碧桂园(02007.HK)

碧桂园服务基本面仍保持高增长

时间:20-11-17 06:44    来源:东方财富网

原标题:碧桂园(02007)服务基本面仍保持高增长

摩根士丹利认为碧桂园服务(06098)股价近期下跌主要为技术调整,基本面仍保持高增长,估值有吸引力,股价调整是投资者入市好时机。该行表示,内地物管股8月底至11月12日计累积下跌19%,跑输同期升4%的恒生指数,认为主要由于下半年IPO市场火爆,多家大型物业管理商来港上市,例如金科服务(09666)、华润万象生活及恒大服务等,吸引走不少短期资金。该行预期明年初可陆续见到物管股年度盈喜消息,在市场分化下倾向大型高质量股份,首选碧桂园服务及永升生活服务(01995),分别予目标价64.11港元及18.7港元,评级“增持”。

花旗将腾讯(00700)目标价由649港元升至734港元,维持“买入”评级。报告表示,三季度智能手机游戏的收入表现及净利润优于预期。腾讯持续努力推动各业务领域的增长,季度表现强劲。且管理层能够解答投资者对监管的担忧,这表明管理层对公司的开放平台理念及采取谨慎措施来推动各种战略业务计划充满信心。该行表示,展望第四季,认为腾讯增长将保持不变,这是由于智能手机游戏的发展势头、广告市场的长期复苏以及金融科技业务的健康增长所驱动。

野村发表研究报告指,新秀丽(01910)第三季度销售仍仍面临压力,但由于公司积极采取节流措施,削减了46.5%的运营支出,调整后的EBITDA亏损收窄至5100万美元。该行上调新秀丽目标价140%至14.4港元,投资评级由“中性”升至“买入”。该行表示,中国销售带动公司业务增长。亚洲地区第三季度EBITDA为190万美元,销售业务有所改善,其中国的复苏最为强劲,10月份的销售跌幅缩窄至18%,9月录得亏损27.8%。

大和发表研究报告,将宝胜国际(03813)目标价由2.5港元升至2.8港元,重申买入评级。考虑更多门店关闭,同时削减2020年收入和净利润预测4-10%。报告表示,宝胜第3季营业收入跌0.3%;净利润跌6.1%。第3季营业收入按年持平,净关闭了564个直接运营,加上同店销售跌13%,受益大型新店及其在线B2C渠道。毛利率和营业利润率分别下降了3.1个点子及1.4个点子至30.4%及3.5%;控制措施部分抵消了其增加的促销活动。该行表示,鉴于其全渠道平台的趋势以及消费者行为不断变化的趋势,宝胜的实体策略将侧重于店面区域,而不是店铺数目,管理层目标在2021年将其全渠道贡献率提高到20%。

大和还将粤丰环保(01381)目标价由5港元减至4.35港元,维持买入评级。报告指,公司股价今年至今下跌2.5%,惟上半年盈利按年升13%,预计未来盈利会继续在产能增加下有支持,同时政府近期提供更多关于未来废物能源补贴政策,在现时估值被低估下重申买入评级。报告又指,公司总合同产能从2019年底的每日42390吨增加到目前每日47490吨,而营运能力从2019年底的每日15890吨,增加到上半年年底的每日18340吨,预计至今年底它将达到每日23090吨。

摩根士丹利上调统一(00220)2020至2022年度盈利预测4%/3%/3%,以反映其经营成本效益提升及销售成本下降,将目标价由7.8港元升至8.1港元,维持“与大市同步”评级。

(文章来源:财富动力网)